Bonjour, je suis Pierre Blanc, Directeur général d’Athling. Avec notre newsletter La tête et les jambes, nous voulons partager une grille de lecture de votre actualité et vous informer de la nôtre. Pourquoi vous écrire? N’est-ce pas le meilleur prétexte pour engager une conversation?
⏱ Temps de lecture estimé = 8 minutes
🔎 Commençons par les acronymes, sigles, icônes ou expressions que vous croiserez dans cette newsletter:
VN = Véhicule neuf | VO = Véhicule d’occasion
VP = Véhicule particulier | VUL = Véhicule utilitaire léger | PL = Poids lourd | Les termes de véhicule ou d’actif roulant couvrent ces trois catégories.
CBM = Crédit-bail mobilier | LOA = Location avec option d’achat | LLD = Location longue durée | LocFi = Location financière | Les termes formule locative et (abusivement) leasing couvrent ces quatre catégories.
PP = Personne physique ou client particulier | PM = Personne morale
TCAM = Taux de croissance annuel moyen
KO = Knock Out 🤕, pas de piège…
OPEX = Dépenses d'exploitation (de l'anglais OPerational EXpenditure) | CAPEX = Dépenses d'investissement (de l'anglais CAPital EXpenditure)
The Elephant in the room : un problème évident mais délicat et que l’on préfère éluder ou procrastiner
IA = Intelligence artificielle
👉 = A retenir | 💬 = Vous voulez en savoir plus? Cliquez sur cet icône pour envoyer une question à un de nos experts ou obtenir un rdv… les quinze premières minutes sont gratuites.
Le millésime 2022 a été très paradoxal pour le marché VP/ VUL/ VI en France et plus largement dans d’autres pays. Les volumes d’immatriculations sont en forte baisse sur tous les segments (VN/ VO, PP/ PM, VP/ VUL/ PL), mais les prix explosent (entre +15% et +20%). Le marché du financement a connu la même évolution, avec moins d’opérations et des montants plus élevés. Cette tendance malthusienne va-t-elle perdurer?
Cette newsletter vous donnera des clés de lecture. Chaque contexte est bien entendu différent. Le copier-coller est à bannir. C’est là où Athling entre en scène et devient incontournable: affiner cette analyse à partir de vos données et avec vous, personnaliser votre stratégie, tenir compte de vos spécificités, créer une dynamique, passer des diapositives (ou slides) à l’action et aux résultats. La (fameuse) #Athlingtouch!
C’est pourquoi nous nous sommes concentrés sur le marché des véhicules neufs. Après un plongeon dans nos archives depuis 2013, nos données sur les VP/ VUL/ PL ont été retraitées. Nos modèles de valorisation en nombre et en montant par typologie de produit de financement/ location ont également été ajustés.
En voiture donc… mais avant cela, un rapide tour d’horizon de nos trois conclusions:
👉 Vers un marché VN Leasing only
👉 L’actif roulant? The elephant in the room des formules locatives
👉 Le financement/ location automobile des particuliers en 2022: un tournant bien engagé!
/// Vers un marché VN Leasing only
Toutes les formules de financement/ location ont été passées au crible sur une période de dix ans: prêt personnel, crédit affecté, crédit moyen terme, CBM, LOA, LocFi, LLD. La location gagne le match par KO sans aucune contestation. C’est ainsi qu’en termes de pourcentage des immatriculations:
le poids des formules locatives passerait de 27% à 58%, soit un TCAM de 7%;
celui des crédits chuterait de 45% à 23%;
l’autofinancement (par différence) perdrait huit points, passant de 27% à 19% du total.
😱 Les arrondis jouent parfois des tours dans le cumul des pourcentages.
A ce rythme, et si cette tendance est théoriquement maintenue et prolongée (sans pour autant vouloir jouer aux oracles sur un marché souvent capricieux), le crédit VN disparaîtrait en 2031.
Pourquoi les formules locatives rencontrent-t-elles un tel succès? Et est-ce le cas pour chacune des quatre catégories de formule locative?
Avec des prix des véhicules en hausse, les stratégies plus affutées ou agressives sur les valeurs résiduelles rendent ces offres compétitives 💬, et ce même dans un contexte de tension sur les taux.
La simplification de l’usage des véhicules pour le conducteur final couplée à un panel de services complémentaires de plus en plus étoffé a favorisé le développement de la LLD, premier mode d’accès à la mobilité toutes catégories confondues (22% des immatriculations en 2022)… et, dans le même temps, a diversifié les sources de revenus 💬.
La réglementation et les normes comptables ont gommé progressivement des avantages d’une formule sur l’autre, en particulier pour les entreprises cotées, ouvrant de fait d’autres questionnements 💬.
L’attrait de ces formules locatives touche les trois compartiments de ce qu’Athling rassemble sous le terme valeur et traite dans ses missions:
👉 [#1] La génération de la valeur (volumes/ montants, revenus, marges, etc.)
👉 [#2] L’optimisation de la chaîne de valeur (performances, processus/ automatisation, OPEX/ CAPEX dont l’informatique) pour en extraire
👉 [#3] Le partage de la (juste) valeur entre les partenaires distributeurs ou serviceurs… aucune offre locative n’est nette de services.
Si le déplacement du modèle de financeur traditionnel vers celui de loueur au sens large, voire d’opérateur de mobilité, est synonyme de revenus additionnels 💬, celui-ci se fait par étape. Tous les acteurs ont un bout de la réponse. L’actif matériel devenant central, nous considérons que les constructeurs disposent aujourd’hui d’un avantage compétitif certain, ou tout au moins décisif. Le centre de gravité s’est déplacé en leur faveur. Ce n’était pas le cas par le passé.
/// L’actif roulant? The elephant in the room des formules locatives
Avec les formules locatives, vous n’économiserez pas le passage au peigne fin d’une chaîne de valeur augmentée, du sourcing/ achat à la fin de contrat (et après). Problématique somme toute assez classique me direz-vous. Seulement maintenant, vous devez ajouter une dimension supplémentaire, celle de l’actif roulant. Problématique beaucoup moins classique qui apporte son lot de questions structurantes pour lesquelles les réponses ne sont pas immédiates, comme par exemple : qui porte l’actif in fine dans ses comptes? Que faire de cet actif en fin de contrat: s’en séparer, le relouer? Qui supporte les OPEX liées à l’actif roulant? Disposez-vous des outils pour mesurer vos revenus et votre rentabilité par canal/ client/ produit/ contrat/ actif matériel?
Plus précisément, revoir votre chaîne de valeur avec un prisme actif roulant vous contraint à soulever le capot et à mettre les mains dans le cambouis: choix des véhicules, prix de base et remise éventuelle, valeur résiduelle, canaux de distribution (partenaires, e-commerce, direct, bancaire), gestion du parc (entrées, sorties), services additionnels (à adapter par motorisation)/ activation/ facturation/ commissionnement, fin de contrat, revente/ relocation, etc. Sans parler des incidences comptables, fiscales ou sur la mobilisation de fonds propres (outre celles en termes d’OPEX bien sûr)...
C’est pourquoi Athling a développé une liste à la “Prévert” de plus de cinquante points de contrôle 💬. Pris un par un, ils n’échapperont à la question du make/ share/ buy.
Prenons tout de même une minute pour parler de e-commerce. Dans une newsletter au titre évocateur Révolution(s) automobile(s), nous écrivions en 2020:
Autour des voitures, la compétition n’est pas moins féroce. Elle est digitale d’abord pour vendre, financer, assurer, recharger, assister, dépanner, réparer, revendre, peut-être demain conduire et faire dialoguer entre elles, les voitures.
En 2022, nous remettions le couvert avec une étude sur douze sites de e-commerce VO #eVOAthling accessible ici. Dans les grandes lignes? Investissements massifs, technologies immersives, richesse du stock de véhicules, moteur de recherche performant, parcours sans-couture, programme relationnel optimisé, etc. Voilà un des points de contrôle qui mobilisera un peu plus de temps d’analyse…
/// Le financement/ location automobile des particuliers en 2022: un tournant bien engagé!
Le 18 avril dernier, Athling publiait la 7ème édition de son étude annuelle sur le financement/ location automobile des particuliers #finauto23data22. Si vous n’avez pu en prendre connaissance, c’est l’occasion ici d’avoir un éclairage sur les trois principaux enseignements à en tirer:
👉 [#1] Un marché en trompe-l’œil?
👉 [#2] Des gagnants à court terme
👉 [#3] Un puzzle complexe à assembler
Sur le point #2, nous indiquions notamment:
La montée en puissance de trois banques françaises sur le marché de la LLD laisse entrevoir les métiers où elles comptent trouver demain de nouvelles sources de revenus. La Société Générale avec l’acquisition de LeasePlan par ALD Automotive ou la création de Leasys par Stellantis et le groupe Crédit Agricole en sont l’illustration. Certes, ces offres sont positionnées pour l’heure sur les flottes d’entreprises. Sur le marché du retail, BNP Paribas et Santander tirent profit de la réorganisation par le même Stellantis de ses partenariats bancaires. D’autres lunes de miel emboîteront-elles le pas?
Le communiqué de presse de cette étude est téléchargeable en cliquant sur le lien ici.
/// Prochainement sur nos ondes?
Bien entendu, nous allons poursuivre notre communication via cette newsletter ou sous la forme de posts LinkedIn sur des sujets autour de la mobilité, et plus largement de la transition énergétique 💬. A ce propos, notre dernier ebook #eDDAthling2022 portait justement sur la transition énergétique. Trois personnalités de haut niveau nous ont fait l’honneur de partager leur vision. Il est accessible ici.
Attendez-vous à nous lire sur un autre de nos domaines d’expertise: l’IA et son impact sur les organisations/ métiers/ emplois. 🙏 à ChatGPT de le remettre au-dessus de la pile après un hiver de plus de trois ans:
Vous cherchez des analyses équilibrées, pragmatiques, en prise avec la réalité, avec du recul, loin des idées reçues ou des copier-collers?
Vous voulez vous faire une idée claire sur ce que les nouvelles prouesses de l’IA peuvent apporter à votre organisation?
Vous voulez acculturer vos collaborateurs?
Vous cherchez ou souhaitez recommander un conférencier inspirant?
Vous vous interrogez sur des ouvrages pertinents?
Contactez-nous directement 💬.
Si nos rapports sur l’IA sont toujours d’actualité et disponibles ici, nos prochaines publications vont être (encore plus) décapantes.
#staytuned
A très vite!
Vous voulez développer plus de valeur, rendre performante votre chaîne de valeur pour mieux en capter, optimiser le partage de valeur?
Parlons-en! Athling intervient depuis plus de 20 ans sur des missions auprès de banques et d’acteurs spécialisés dans le financement de l’économie: plan stratégique, étude de marché, développement des revenus, offre (produits, services, tarification), recherche et mise en œuvre de partenariats, optimisation de la chaîne de valeur, système d’information, etc.
Athling est organisé autour de 4 pôles de service:
[#1] Stratégie, organisation, technologies et système d’information;
[#2] Prevention et gestion des risques;
[#3] Intelligence artificielle (impacts sur le travail/ métiers/ compétences/ emploi);
[#4] Etudes.
Parlons-nous de visu ou par téléphone (0614687579), ou sollicitez-nous 💬.
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